钢铁、有色行业冬季限产方案正逐步落地。

近日，工信部和环保部联合发布关于“2+26”城市部分工业行业2017－2018年秋冬季开展错峰生产的通知，要求在采暖季（2017年11月15日至2018年3月15日，下同）钢铁焦化铸造行业实施部分错峰生产，建材行业全面实施错峰生产，有色化工行业优化生产调控。

重点城市钢铁产能限产50%

上述文件要求，“2+26”城市中石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产50%，以高炉生产能力计，采用企业实际用电量核实。2017年10月1日至2018年3月31日，焦化企业出焦时间均延长至36小时以上，位于城市建成区的焦化企业要延长至48小时以上。

其他“2+26”城市根据所在地秋冬季环境空气质量自行决定限产水平。鼓励空气污染治理任务重的城市，根据实际情况制定更加严格的限停方案。

根据要求，各地要结合实际情况细化错峰生产方案，将各项错峰生产措施落实到位。具体方案将作为秋冬季大气污染防治工作落实情况督查考核的依据。

11月2日，环境保护部通报，11月4日至8日，京津冀及周边地区将出现一次区域性重污染天气过程。环保部已向京津冀晋鲁豫六省市发函，要求各地根据实际情况，及时启动相应级别预警，切实落实各项减排措施，缓解重污染天气影响。

“中国钢铁看唐山”，今年9月-10月唐山市多次启动应急减排措施：9月25日、10月10日、10月16日、10月23日分别要求钢厂烧结机限产50%。

除唐山地区以外，“2+26”中的其他城市也有限产情况。其中，安阳安钢1#2200m3高炉停产检修；邯郸、武安、石家庄、胜芳、天津、长春、滨州等多个城市要求工业企业限产限排。据我的钢铁网监测，10月份全国163家钢厂高炉产能利用率（剔除淘汰落后产能）逐周回落，从9月末的90%以上降至10月末的86.84%。

分析师江润芹分析称，限产将对市场供应造成影响。

”以废钢为例，目前废钢的价格持续上扬，主要原因是供应难以紧跟需求的上升。近期唐山地区因环保及交通部门联合执法，钢厂车辆进出时常受限，卸车较慢，也成为企业废钢库存增长缓慢的阻碍。预计在11月15日采暖季正式来临前后，高炉产能利用率将会有较大幅度的下行。“江润芹说。

电解铝限产一周后启动

关于有色化工行业，通知要求优化生产调控。其中采暖季电解铝厂限产30%以上，以停产电解槽的数量计；氧化铝企业限产30%，以生产线计；炭素企业达不到特别排放限值的，全部停产，达到特别排放限值的，限产50%以上，以生产线计。有色再生行业熔铸工序，采暖季限产50%。

据环保部介绍，11月5日，环保部派到京津冀及周边区域“2+26”城市的督查组抽查“2+26”城市311个重污染天气应急响应具体任务点位时发现，山西省太原市古交市山西西山煤气化有限责任公司、山西省长治市南耀集团科保水泥有限公司等6家公司未按要求制定重污染天气应急预案。业内认为，采暖季的环保限产政策将有望得到严格的执行。

电解铝的年化产能逐渐下降。据海通证券数据显示，9月份年化产量低于3600万吨。根据SMM，自6月份以来，电解铝月度产量同比增速及年化产能均呈下降趋势；9月份国内电解铝月度产能为291.9万吨，2017年以来首次下降到300万吨以下，对应年化产能也首次下降至3600万吨以下，此次提前限产有望进一步加剧电解铝年化以及月度产能的下降趋势。

海通有色分析称，限产在即，供给端有望进一步收缩。”2+26“城市涉及电解铝产能1196万吨，考虑产能利用率及4个月的时长，采暖季影响产量109万吨，其中2017年41万吨。而电解铝行业停产后复产成本非常大，且恢复到正常生产状态需要一定的时间；电解铝生产线只能开两到三次，三次以上会报废，因此采暖季关停的产能很可能不会复产，这将在未来进一步加剧供给端的收缩，使得电解铝迎来更大的涨价空间；国家对于拥有自备电厂企业征收政府性基金，也将促使部分企业减产，利好中长期铝价。